Forex Scandal

Escândalo de Forex: criminosos de colarinho branco devem enfrentar prisão não multas, dizem especialistas do Reino Unido. As penalidades financeiras esperadas para acertar os bancos britânicos por fraudes Forex farão pouco para enfrentar crimes financeiros na cidade de Londres, enquanto os reguladores continuam priorizando altas finanças em relação aos cidadãos comuns. . Os bancos britânicos poderiam ser multados em bilhões nos próximos meses à medida que os investidores os perseguem para agilizar as taxas de câmbio (Forex), seguindo um acordo histórico da US na sexta-feira. RBS, fx, HSBC e Goldman Sachs estavam entre os nove bancos globais que concordaram com o acordo de 1 bilhão de dólares (US $ 2 bilhões) com investidores furiosos que foram afetados pela manipulação do mercado. Espera-se que o caso de Nova York desencadeie uma nova quantidade de reclamações em Londres, o maior centro de troca de câmbio do mundo. Os advogados dizem que os assentamentos do Reino Unido podem totalizar dezenas de bilhões de libras. Um caso judicial em Nova York poderia deixar os bancos globais enfrentarem bilhões de libras de reivindicações civis em Londres e na Ásia sobre a taxa de taxa forex mdash Letter of the Law (LetteroftheLaw) 18 de agosto de 2015 New Economics Foundation (NEF) Economista Sénior Josh Ryan - Collins disse que a conduta desonesta dentro do setor financeiro é impulsionada pela necessidade de fazer retornos de curto prazo muito elevados aos acionistas. Ele expressou pouca esperança de que as penalidades financeiras para fraudes Forex criem a reforma raiz e ramo que é necessária para limpar o setor bancário britânico. Ryan-Collins, cujo trabalho se concentra na reforma financeira, disse que os financistas desonestos devem ser encarcerados. Para incorporar mudanças reais, a gestão, bem como os comerciantes de lsquorogue, eles precisam ser responsabilizados pela atividade de manipulação persistente do tipo que vimos nos mercados Forex e Libor, incluindo a ameaça de prisão, e ele disse à RT. Mesmo que não haja mudanças estruturais no sistema bancário para reduzir a necessidade de retornos muito altos, por exemplo, quebrando bancos muito grandes que foram infratores persistentes, os problemas que atualmente temos são susceptíveis de retornar. rdquo Olivia Harris Reuters Joel Benjamin, um Assistente de pesquisa do Goldsmiths Universityrsquos, Centro de Pesquisa em Economia Política, disse às multas do RT UK para fraudes Forex que direcionarão o crime financeiro mais profundo no setor bancário das sombras. LdquoGoldman Sachs e outros bancos estão agora se movendo para funções de sala de bate-papo mais sofisticadas depois que comerciantes conversam comerciantes incriminados com os escândalos Libor e Forex, e ele adicionou. Benjamin, que também é um ativista da Debt Resistance UK, disse que o clima regulatório da cidade de Londons é o menos robusto de todos os principais centros financeiros globais. Embora a conversa tenha mudado para que os banqueiros seniores sejam responsáveis ​​por falhas, o processo de bode expiatório de Tom Hayes como o escândalo do escândalo Libor não é um bom obstáculo para o governo de autoridades pelas autoridades. Benjamin enfatizou que as multas impostas aos bancos não conseguem atacar o crime de colarinho branco e atacar os acionistas, já que os banqueiros permanecem impassíveis. Ele pediu que os gerentes de banco sênior sejam responsabilizados pelo crime financeiro, enfatizando que tal abordagem iria dar uma mensagem clara ao setor de que a fraude já não é tolerada. O equipamento de Forex foi o mais recente em uma série de escândalos de engarrafamento para engolfar O setor financeiro global. Os comerciantes criminais de alguns dos maiores bancos mundiais conspiraram para manipular o mercado de 5.4 trilhões por dia, ao mesmo tempo em que faziam bons lucros no processo. Eles manipularam os negócios em moeda estrangeira por e-mail e salas de bate-papo em linha em detrimento das empresas e investidores que haviam depositado confiança neles. Os comerciantes desonestos então retransmitiram instâncias em que eles reforçaram seus lucros, ao mesmo tempo em que pressionavam seus gerentes por maiores bônus. Reguladores britânicos e americanos até agora multaram os bancos em mais de 6 bilhões de dólares para fraudes de Forex. Foi sugerido que fundos de hedge, fundos de pensão e outros investidores também poderiam lançar casos contra bancos considerados culposos de fraudes de Forex em Cingapura e Hong Kong. Como ocorreu o escândalo de forex O mercado de câmbio, ou forex, é um mercado virtual onde comerciantes Comprar e vender moedas. As ofertas no preço de hoje são chamadas de mercado à vista e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo. No total, 5.3 trilhões (3.3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Para colocar isso em contexto, isso é pouco mais do dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi 2.52tn em 2013, de acordo com o Banco Mundial. Por que é tão grande A negociação de divisas começou como uma forma de as empresas e os indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial. As oportunidades de especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, este acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de divisas. As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento do tamanho e a volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo. Como funciona? Direitos autorais da imagem Título da imagem da Reuters Na maioria das negociações de forex, nenhum dinheiro físico realmente muda de mãos Não há mercado de divisas físicas e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores. Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse. Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar norte-americano for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa. Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas. Cerca de 40 do mundo lidam com salas de negociação em Londres. Qual é o preço fixo na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas a qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária. Até recentemente, isso se baseava em acordos reais de moeda ocorridos em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos depois das 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que formam os benchmarks desse dia. A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem. Como a correção foi manipulada Como a correção foi baseada em transações reais durante um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos. Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas. Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que, através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos, como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar pedidos agressivos de compra ou venda - conhecidos no negócio como tocando o fechamento para distorcer a correção. Não deveria ter sido detectado mais cedo Image copyright AP Legenda da imagem Os movimentos suspeitos nos preços das principais moedas indicaram que algo estava errado. Isso aparentemente estava acontecendo por vários anos. Vergonhavelmente, para os gerentes terem sido responsáveis ​​pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados pela primeira vez por um denunciante. As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente. A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, todos os outros estão fazendo isso, vem à mente. Alguma ação foi tomada desde que o Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar as reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela em que a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação. Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido. Havia uma falha regulatória Ironicamente, o mercado forex tinha sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram amplamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem. O acta de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parece sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco da Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão. Esses escândalos podem ser prevenidos. A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e os escândalos estrangeiros provavelmente desaparecerão por um tempo. Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos. Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa. Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão. Contra este ponto de vista, seria surpreendente se as práticas sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para a complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por superar o mercado são excelentes. Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de diversos livros na cidade. Tópicos relacionadosComo ocorreu o escândalo forex O mercado cambial, ou forex, é um mercado virtual onde os revendedores compram e vendem moedas. As ofertas no preço de hoje são chamadas de mercado à vista e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo. No total, 5.3 trilhões (3.3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Para colocar isso em contexto, isso é pouco mais do dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi 2.52tn em 2013, de acordo com o Banco Mundial. Por que é tão grande A negociação de divisas começou como uma forma de as empresas e os indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial. As oportunidades de especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, este acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de divisas. As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento do tamanho e a volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo. Como funciona? Direitos autorais da imagem Título da imagem da Reuters Na maioria das negociações de forex, nenhum dinheiro físico realmente muda de mãos Não há mercado de divisas físicas e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores. Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse. Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar norte-americano for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa. Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas. Cerca de 40 do mundo lidam com salas de negociação em Londres. Qual é o preço fixo na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas a qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária. Até recentemente, isso se baseava em acordos reais de moeda ocorridos em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos depois das 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que formam os benchmarks desse dia. A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto de partida em que muitos outros mercados financeiros dependem. Como a correção foi manipulada Como a correção foi baseada em transações reais durante um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos. Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas. Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que, através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar ordens agressivas de compra ou venda - conhecidas no negócio como tocando o fechamento para distorcer a correção. Não deveria ter sido detectado mais cedo Image copyright AP Legenda da imagem Os movimentos suspeitos nos preços das principais moedas indicaram que algo estava errado. Isso aparentemente estava acontecendo por vários anos. Vergonhavelmente, para os gerentes terem sido responsáveis ​​pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados pela primeira vez por um denunciante. As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente. A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, todos os outros estão fazendo isso, vem à mente. Alguma ação foi tomada desde que o Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar as reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela em que a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação. Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido. Havia uma falha regulatória Ironicamente, o mercado forex tinha sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram amplamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem. O acta de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parece sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco da Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão. Esses escândalos podem ser prevenidos. A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e os escândalos estrangeiros provavelmente desaparecerão por um tempo. Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos. Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa. Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão. Contra este ponto de vista, seria surpreendente se as práticas sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para a complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por superar o mercado são excelentes. Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de diversos livros na cidade. Tópicos Relacionados Escândalo Forex: Como montar o mercado O mercado de câmbio não é fácil de manipular. Mas ainda é possível para os comerciantes alterar o valor de uma moeda para obter lucro. Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado num determinado dia. As instituições consideram útil tirar um instantâneo de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00, ou apenas a correção. Uma vez que essas violações foram detectadas, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação. A solução é muito importante, já que é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem. Então, como você faz que os preços das moedas mudem da maneira que você quiser, os comerciantes podem afetar os preços do mercado enviando uma agitação de pedidos durante a janela quando a correção for definida. Isso pode distorcer a impressão dos mercados de oferta e demanda, mudando assim o preço. Isso pode ser o lugar onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está prestes a acontecer e pode mudar os preços. Por exemplo, alguns comerciantes compartilhavam informações internas sobre os pedidos de seus clientes e posições de negociação. Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas para lucrar com o movimento subseqüente de preços. Isso pode se relacionar com a correção de 4pm, com um comerciante colocando um comércio antes das 16h porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 16h. É mais fácil mover preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos. Ao acordar fazer pedidos em um determinado momento ou compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços de forma mais acentuada. Isso poderia resultar em que os comerciantes ganhassem mais lucros. A colusão pode ser ativa, com os comerciantes falando no telefone ou nas salas de chat da internet. Também pode ser implícito, onde os comerciantes não precisam falar uns com os outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer. Hooray bom trabalho em equipe Em novembro passado, o órgão de controle financeiro do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) deu alguns exemplos de como os comerciantes dos bancos se chamavam nomes como jogadores, 3 mosqueteiros, 1 equipe, 1 sonho e a equipe A tentou Manipular mercados de câmbio. Em um exemplo, disse que os comerciantes do HSBC coludiram com comerciantes de pelo menos três outras empresas para tentar reduzir a taxa da libra esterlina mais baixa. Ele disse que os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre as ordens do cliente antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo. A taxa de taxa de câmbio da libra esterlina caiu de 1.6044 para 1.6009 neste exemplo particular, tornando o HSBC um lucro de 162.000. Depois, os comerciantes se parabenizaram, dizendo: Adorei esse companheiro. Trabalhou amável. Lamentamos que não consigamos isso abaixo dos 00, lá está você. Vá cedo, mova-o, segure-o, empurre-o, bom trabalho gents ... Eu don meu chapéu e Hooray bom trabalho em equipe. Em outro exemplo, a FCA disse que os comerciantes do Citi tentaram impulsionar o eurodollar para cima, compartilhando informações sobre suas ordens de compra com comerciantes de outras empresas. Os comerciantes dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado. Em última análise, o eurodollar corrigiu o aumento e o lucro da Citis para o comércio atingiu 99.000. Depois que o comércio foi concluído, os comerciantes compartilharam mensagens de congratulações, como adorável, sim, funcionou bem e cnt ensina isso. Quem se machucou Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que é improvável que os turistas percebam uma grande diferença na compra de moeda estrangeira. Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, 2 bilhões são muito dinheiro. Os reguladores dizem que alguns clientes dos bancos poderiam ter sofrido que o mercado estava distorcido. Isso poderia afetar o valor dos fundos e investimentos de pensão. Esse tipo de manipulação também prejudica a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos. Tópicos relacionados